Родился в Лондоне. Учился в Далвичском колледже для мальчиков (Dulwich College), затем в Королевском художественном колледже (Royal College of Art) и, наконец, в Королевской академии (Royal Academy of Arts). В 1885 году он впервые выставился в Королевской академии. Позднее также принимал участие в выставках Королевского общества британских художников (Royal Society of British Artist), Королевского института художников маслом (Royal Institute of Oil Painters) и галереи Гросвенор (Grosvenor Gallery).
Известность приобрел портретами красивых женщин с модными прическами и шляпками.
Он также создавал религиозные и аллегорические произведения. Сначала он придерживался академического, викторианского стиля. Позже работал в более свободной манере, вдохновленный в частности произведениями Лоуренса Альма-Тадемы.

Его наиболее успешной работой считается картина на античный сюжет «Море имеет свои жемчужины» (The Sea Hath its Pearls), которую он выставил в 1897 году в Королевской академии (в настоящее время находится в Художественной галерее Нового Южного Уэльса, Сидней, Австралия).
Маргетсон работал как маслом, так и акварелью.

Маргетсон был женат на художнице Елене Хаттон (Helen Hatton), с которой познакомился во время совместной работы над иллюстрациями.

Художник жил и работал сначала в Лондоне, а позже в Бльюбери и Уоллингфорде. Умер в 1940 году в Уоллингфорде в возрасте 78 лет.